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面对上市公司资金被巨额侵占,证监会应该做些什么?

发布时间:2020-06-19 15:42文章来源:海味国际 编辑: 【关闭】【打印】

 

面对上市公司资金被巨额侵占,证监会应该做些什么?

  大股东侵占上市公司资金的问题并不是现在才出现的,而是由来已久。2005年发展到极致,达到无法容忍的地步,有一半多的上市公司存在资金被侵占的问题,使得白马股投资价值尽失,黑五类炒作盛行,证监会不得已出台了《关于提高上市公司质量的意见》,国务院随即做了批示,证监会开始重拳整治大股东资金侵占。随着整治工作的深入,大股东的侵占行为有所收敛。但由于资金侵占收益巨大,处罚无力,使得资金侵占屡禁不止,规模越来越大。近年来,大股东侵占上市公司资金的问题,更是让人触目惊心,几十亿元已属平常,开始向百亿升级。

  面对上市公司资金被巨额侵占的案件,证监会应该做些什么呢?作者认为有两个方面是证监会应该做的。

  一是查清大股东巨额侵占的具体金额和资金去向。 

  当然,如果在调查过程中发现了财务造假,查清财务造假的情况,也是完全应该的。但不能因此忽略或者模糊资金侵占问题,更不能把全部精力都放在证明财务造假上。

  康得新事发后,公司在告中只说大股东有资金占用情况,但没有公告具体数目。在债券持有人大会上,公司说挪用的资金主要用于投资碳纤维项目和股票质押补仓;现场有机构人士提问占用资金有没有100亿元,公司方面回应,不到100亿元,具体金额等证监局核查意见为准。

  证监会从2019年1月23 日开始对康得新立案调查,7月5日便下发了《行政处罚事先告知书》。

  让我们看看《行政处罚事先告知书》关于资金侵占方面是怎么说的:

  “根据《企业会计准则第 36 号——关联方披露》第七条、第八条第(五)项的规定,康得新合并范围内的 5 个银行账户资金被实时归集到康得集团,实质上系康得新向关联方康得集团提供资金、康得集团非经营性占用康得新资金的行为,构成康得新与康得集团之间的关联交易。”

  “康得新与康得集团发生的关联交易金额 2014 年为 65.23 亿元,占最近一期经审计净资产的 171.75%;2015 年为58.37 亿元,占最近一期经审计净资产的120.92%;2016年为 76.72 亿元,占最近一期经审计净资产的 83.26%;2017 年为 171.50 亿元,占最近一期经审计净资产的 109.92%;2018 年为159.31 亿元,占最近一期经审计净资产的 88.36%。”

  这两段表述着实让中小投资者费解。

  根据第一段的表述,是不是可以这样理解:“康得新账户的资金被实时归集到康得集团”=“康得新向关联方康得集团提供资金”=“康得集团非经营性占用康得新资金”=“康得新与康得集团之间的关联交易”。

  如果这样理解是正确的,那第二段就可以这样理解:“康得新与康得集团发生的关联交易金额”=“康得集团非经营性占用康得新资金金额”。即康得集团非经营性占用康得新的资金额2014 年为 65.23 亿元,2015 年为58.37 亿元,2016 年为 76.72 亿元,2017 年为 171.50 亿元,2018年为 159.31 亿元。但累计非经营性占用为多少呢?是五年之和531.13亿元吗?期间康得集团有没有归还部分占用呢?归还了多少?这些并没有说清楚。根据个人对这一段的理解,到2018年12月31日大股东康得集团非经营性占用上市公司资金至少是159.31亿元。

  证监会的《事先告知书》都是这种表达方式吗?并不尽然,让我们看看另一起几乎同时发生的康美药业案例,关于大股东非经营性占用问题是怎么表述的:

  “2016 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日,康美药业在未经过决策审批或授权程序的情况下,累计向控股股东及其关联方提供非经营性资金11,619,130,802.74元,用于购买股票、替控股股东及其关联方偿还融资本息、垫付解质押款或支付收购溢价款等用途。”

  这种表述方式,把康美药业大股东累计占用多少资金和资金去向都说的一清二楚。而康得新大股东的累计占用说的不清不楚,让人费解,至于资金去向,更是不提。

  但在康得新财务造假方面,却用力颇多,在证监会例行新闻发布会上甚至用极具感情色彩的语言来渲染119亿的虚增利润总额,对大股东侵占的资金数额却只字不提,难道是因为侵占没有虚增大、可以忽略不计吗?仅2018年就侵占了159.31亿元,这还不够大吗?

  过分强调财务造假,一味模糊资金侵占,证监会为什么这样做?我们不得而知,不过很容易让人想偏。自2019年7月5日《事先告知书》下发以后,证监会批判的、媒体宣传的都是康得新的巨额财务造假,不再提巨额资金侵占问题。世人也只知道康得新有巨额财务造假,却不知道有巨额资金侵占。

  大股东康得集团究竟侵占了上市公司康得新多少资金,到现在都是一个未解之谜;而官方渲染的康得新财务造假,却证据不足。

  二是帮上市公司追回被大股东侵占的巨额资金。 

  大股东侵占上市公司资金,直接损害了上市公司的利益,严重的将导致公司经营出现困境,甚至面临破产,有的公司还面临退市,中小股东的利益遭遇严重损失。

  针对上市公司资金被侵占问题,在2005年10月《国务院批转证监会关于提高上市公司质量意见的通知》中,有这样一段话,让人印象深刻:“对已经侵占的资金,控股股东尤其是国有控股股东或实际控制人要针对不同情况,采取现金清偿、红利抵债、以股抵债、以资抵债等方式,加快偿还速度,务必在2006年底前偿还完毕。” 既有偿还方法,又有偿还时间,这才是证监会应该做的。这种做法深得人心,既保护了上市公司,又保护了中小投资者。

  帮上市公司追回被大股东侵占的资金,保护上市公司,保护中小投资者。这是上市公司和中小投资者,甚至也是公司债权人所期盼的。

  “人民期盼什么、需要什么,我们就干什么”,这正是领袖 “以人民为中心”的思想。希望证监会在康得新案件中能够真正践行这一思想,尽快查清大股东到底挪用了多少资金,资金到哪去了,尽快帮公司追回被侵占的资金,切实保护好我国新材料领域的高科技领军企业,保护好中小投资者,以实现自己的初心,兑现自己的诺言。

  要真正查清楚康得新的巨额资金侵占问题,不仅要查大股东康得集团,更要查北京银行。如果不对侵占康得新巨额资金的操盘手北京银行立案调查,这些问题仍将是难解之谜。

  建议证监会尽快对北京银行立案调查。